光伏景气上行 产业链涨价周期持续

　  　外汇天眼APP讯 : 

　　硅料价格涨幅进一步扩大，龙头盈利弹性增大。硅料上涨趋势持续，符合预期。多晶硅料价格的跳涨，对龙头业绩弹性巨大。

　　此前多家多晶硅企业发生生产事故，更是导致产能急剧下滑，上游供需紧张。根据供需和市场预期，本次硅料涨价将持续。同时，因为国内外需求旺盛和硅片扩产的产能释放，将支撑价格维持到 2021 年 Q2。

　　在硅片和电池片环节，此前受疫情影响，企业受库存压力几次大幅下调了市场价格。随着疫情好转，国内项目与海外市场开始启动，近期硅片与电池片环节价格开始上涨。从产业端目前的库存情况、下游订单情况以及当前硅料环节受生产事故影响等多方面因素来看，价格上涨仍将维持一段时间。　　

　 风电动态：

　考虑疫情影响，预计风电并网时间将顺延至 2021 年，叠加海上、分散式、平价、通道项目，我们认为 2021 年风电行业将维持高景气。预计 2020 年风电新增装机容量 30-35GW，2021 年维持在 30GW 以上。

　 欧洲新能源车销量持续向好

　 欧洲车市持续恢复性增长。欧盟汽车整体销量较前两季度已大幅回暖。根据对主要车市汽车销量的统计，英国、法国为代表的主要国家 7 月份汽车销量同比已实现由负转正，部分国家虽然同比仍下滑但但降幅持续收窄；各国车市已显著呈现出摆脱疫情后的高增长趋势。

　 欧盟政策要求远高于世界其他地区市场的排放目标并逐步收紧，且在疫情期间并未放松。目前 2020 年业已过半，有理由相信在逐步摆脱疫情影响的下半年，为了避免罚款，欧盟境内的整车厂将会严格依据碳排放目标来进行生产和销售，许多不同品牌、不同款型的电动车将被陆续推向市场。